Phân tích Thị trường BTC

• Các nhà đầu tư nắm giữ BTC ngắn hạn (STHs) có thể đã hoảng loạn và bán tháo do tin tức gần đây về việc hack Bybit.
• Đã ghi nhận sự giảm sút trong nguồn cung hoạt động trong 90 ngày qua trong những tháng gần đây.

Trong 24 giờ qua, Bitcoin (BTC) đã trải qua sự biến động đáng kể. Các nhà đầu tư nắm giữ ngắn hạn (STHs) đã thực hiện các khoản lỗ đáng kể, có khả năng do bán tháo hoảng loạn sau tin tức hack Bybit.

Trong 16 giờ qua, biểu đồ 4 giờ của BTC trên Binance đã chỉ ra các tín hiệu giảm giá đáng kể. Đường trung bình động hàm mũ (EMA) đã cho thấy một sự giao cắt giảm giá, với EMA 9 kỳ giảm xuống dưới EMA 26 kỳ vào khoảng giờ thứ 14, báo hiệu xu hướng giảm ngắn hạn. Điều này trùng với việc giá BTC giảm xuống còn 96,259.9 USD, đánh dấu mức giảm -0.12% so với giai đoạn trước.

Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đứng ở mức 46.05, phản ánh triển vọng trung lập nhưng hơi giảm giá. Mức RSI này cho thấy BTC đang trong giai đoạn tích lũy, không có dấu hiệu quá mua hoặc quá bán rõ ràng. Nếu nó phục hồi lên trên 50, các dấu hiệu tăng giá sẽ xuất hiện.
h tâm lý có thể quay trở lại, hỗ trợ phục hồi giá.

Ngoài ra, Delta Khối Lượng Tích Lũy (CVD) cho thấy delta khối lượng ròng -94,67K, phản ánh áp lực bán mạnh trong 8 giờ qua. Các tín hiệu kết hợp cho thấy sự đầu hàng, nơi các Người Nắm Giữ Ngắn Hạn (STHs) đã bán BTC, có thể hình thành một đáy cục bộ ngắn hạn khi áp lực bán giảm bớt.

Đỉnh Điểm Bán Hoảng: Điểm Chuyển Đổi Là Gì?

Biểu đồ Lợi Nhuận & Lỗ (P&L) của Người Nắm Giữ Ngắn Hạn (STH) tới các Sàn Giao Dịch trong 24 giờ qua đã nêu bật những tổn thất đáng kể trong số các STH. Sự thống trị của các thanh màu đỏ đạt đỉnh ở -43,9K BTC, cho thấy tình trạng bán hoảng loạn nặng nề quanh mức giá $90K đến $95K sau tin tức hack Bybit. Đường lợi nhuận của STH vẫn tối thiểu, cho thấy ít nhà giao dịch ngắn hạn thấy lợi nhuận. Những xu hướng tương tự đã xuất hiện vào đầu năm 2022, nơi các tổn thất thực hiện cao trước khi xảy ra phục hồi giá.

Dữ liệu này gợi ý về một đáy cục bộ tiềm năng, vì việc bán tháo căng thẳng thường làm cạn kiệt động lực giảm, tạo cơ hội mua cho các nhà giao dịch.

Sự Chuyển Đổi Thanh Khoản của BTC

Phân tích biểu đồ nguồn cung hoạt động 90 ngày cho BTC, từ năm 2012 đến 2025, phản ánh một sự suy giảm đáng kể trong những tháng gần đây. Đến đầu năm 2025, nguồn cung hoạt động khoảng 4 triệu BTC, giảm từ 6 triệu BTC vào cuối năm 2024. Chỉ số này cho thấy một sự giảm hoạt động giao dịch. Nguồn cung hoạt động tăng thường cho thấy nhu cầu cao hơn và tâm lý lạc quan, trong khi sự giảm sút cho thấy phân phối và sự quan tâm giảm. Xu hướng này cho thấy rằng các nhà đầu tư ngắn hạn đã phần lớn rời bỏ, có thể làm giảm áp lực bán.

Mô hình này tương tự như năm 2018, khi nguồn cung hoạt động giảm trước khi giá ổn định, hỗ trợ giả thuyết capitulation và củng cố hình thành đáy ngắn hạn.

Dấu hiệu của sức mạnh hay sự suy giảm thêm nữa?

Phân tích sâu về biểu đồ dòng tiền ròng BTC cho các sàn giao dịch tổng hợp trong ba tháng qua cho thấy một dòng chảy ròng ra sắc nét là -546,11 BTC trong 24 giờ qua. Điều này đánh dấu một sự đảo chiều đáng kể so với mức trung bình dòng vào +226,57 BTC của tuần trước và mức trung bình 30 ngày của +1,29K BTC dòng vào. Một sự đột ngột
dòng tiền ròng âm thường cho thấy người nắm giữ rút BTC ra khỏi ví ngoài sàn giao dịch, cho thấy áp lực bán giảm.

Mô hình này giống với giữa năm 2021 khi dòng BTC ra lớn trước các đợt phục hồi giá. Hơn nữa, sự thay đổi dòng tiền ròng trong 24 giờ là +269,71 BTC cho thấy sự quan tâm mua mới.

Tóm lại, các sự kiện capitulation, chẳng hạn như tổn thất lớn của người nắm giữ ngắn hạn và dòng tiền ròng sàn giao dịch giảm, thường xảy ra trước các đợt phục hồi ngắn hạn. Mặc dù sự biến động ngắn hạn vẫn còn, các chỉ báo dài hạn cho thấy sự chuyển hướng tiềm năng về phục hồi khi áp lực bán giảm bớt.