Các Chiến Lược Gia UBS về Lợi Suất Trái Phiếu Kho Bạc Hoa Kỳ và Thị Trường Chứng Khoán

Investing.com — Các chiến lược gia của UBS, do Andrew Garthwaite dẫn đầu, đã chỉ ra rằng lợi suất 5% trên trái phiếu Kho Bạc Hoa Kỳ kỳ hạn 10 năm sẽ đánh dấu một bước ngoặt tiêu cực cho cổ phiếu.

Họ cũng đề xuất một 35% khả năng xảy ra bong bóng cổ phiếu, điều này có thể xảy ra khi các khu vực bong bóng trên thị trường toàn cầu chiếm ít nhất 30% giá trị vốn hóa thị trường toàn cầu. Kịch bản này sẽ đi kèm với một tỷ lệ giá trên lợi nhuận (P/E) ít nhất là 45 lần và một lợi suất trái phiếu không thấp hơn 5.5%.

Nhóm nghiên cứu đã lưu ý rằng các cổ phiếu công nghệ ‘Mag 6‘, bao gồm Amazon (NASDAQ: AMZN), Apple (NASDAQ: AAPL), Alphabet (NASDAQ: GOOGL), Nvidia (NASDAQ: NVDA), Meta (NASDAQ: META), và Microsoft (NASDAQ: MSFT), hiện có tỷ lệ P/E là 34 lần.

UBS đã nhấn mạnh rằng khu vực hoạt động tốt nhất trong thời kỳ lợi suất trái phiếu Kho Bạc được bảo vệ khỏi lạm phát (TIPS) tăng là Nhật Bản, tính bằng đồng nội tệ. Ngược lại, Thị Trường Mới Nổi Toàn Cầu (G
EM) đã là khu vực hoạt động kém nhất về giá trị đô la, với Mỹ thường chịu sự yếu kém trong những tình huống như vậy.

Các chiến lược gia của UBS dự đoán rằng lợi suất trái phiếu Mỹ sẽ giảm xuống 4.25% vào cuối năm. Do đó, họ khuyến nghị duy trì tỷ lệ đầu tư thấp hơn đối với các lĩnh vực chu kỳ không tài chính, những lĩnh vực này có sự tương quan 62% thời gian và có mức giá với chỉ số Chỉ số Quản lý Mua hàng (PMI) rất cao. Các cổ phiếu này cũng đang giao dịch với tỷ lệ P/E gần kỷ lục và tỷ lệ giá trên doanh thu (P/S) so với các cổ phiếu phòng thủ, trong bối cảnh các điều chỉnh thu nhập tương đối đang xấu đi.

Các chiến lược gia ưu tiên các cổ phiếu phòng thủ có đòn bẩy tài chính thấp, như SAP, Microsoft, BAE Systems (LON: BAES), Tesco (OTC: TSCDY), Leonardo, Abbott, và DSM. Họ cũng khuyến nghị mua các rủi ro nhạy cảm với trái phiếu/lãi suất của Vương quốc Anh, chẳng hạn như tiện ích và bất động sản, mà họ coi là rất rẻ, bị bán quá mức và là lĩnh vực nhạy cảm nhất do niềm tin của họ rằng lợi suất ở Vương quốc Anh trên toàn bộ đường cong là quá cao và nên giảm xuống.

UBS đã trích dẫn…
cks including SSE (LON: SSE), National Grid (LON: NG), Persimmon (LON: PSN), Land Securities (LON: LAND), và các nhà xây dựng nhà ở ở Vương quốc Anh nói chung, những người đang giảm giá 5% về giá nhà. Tính đến thứ Năm, lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm đã ở mức 4.62%, cho thấy ít thay đổi trong ngày.

Bài viết này được tạo ra với sự hỗ trợ của AI và đã được một biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, xem điều khoản và điều kiện của chúng tôi.