Lệnh hành pháp gần đây của Tổng thống Donald Trump về việc áp thuế, viễn cảnh của một cuộc chiến thương mại, lạm phát và sự không chắc chắn về việc cắt giảm lãi suất đã tạo ra sự biến động đáng kể trên thị trường chứng khoán.
Tính đến tháng 2 năm 2025, 47,3% nhà đầu tư cá nhân dự đoán giá cổ phiếu sẽ giảm trong sáu tháng tới, theo khảo sát mới nhất từ Hiệp hội các nhà đầu tư cá nhân Mỹ.
Đây là mức cao nhất kể từ tháng 11 năm 2023.
Bất chấp sự lạc quan dài hạn liên quan đến một nhiệm kỳ tổng thống pro-crypto của Trump, thị trường tiền điện tử cũng không thoát khỏi tác động từ ngày nhậm chức, khi những nhà đầu tư chuyển hướng sang tài sản an toàn hơn và thực hiện chốt lời đã kích hoạt một đợt bán tháo.
Invezz đã tìm đến James L Koutoulas, người sáng lập và Giám đốc điều hành của quỹ phòng hộ đa chiến lược Typhon Capital, để hiểu cách các chiến lược quỹ phòng hộ đang bị ảnh hưởng bởi những biến đổi kinh tế vĩ mô rộng lớn, cách chiến lược đầu tư vào tiền điện tử của Typhon đã phát triển trong thời gian gần đây, và lý do tại sao, ông cảm thấy lần này, thị trường “sẽ không bị lừa nữa.”
bởi các tweet của Trump, coi các cuộc đàm phán thuế quan là một chiến lược đàm phán hơn.
Trích đoạn từ một tương tác qua email:
Giá hàng hóa sẽ tiếp tục tăng, quỹ đầu cơ đã tái gia nhập vào ngũ cốc, dầu ăn
Invezz: Bạn thấy môi trường vĩ mô hiện tại ảnh hưởng như thế nào đến hàng hóa và chiến lược quỹ đầu cơ?
Chúng tôi nghĩ rằng sự biến động cao hơn dưới thời Trump làm cho các chiến lược quỹ đầu cơ trở nên giá trị hơn rất nhiều nếu họ giỏi quản lý rủi ro.
Giá hàng hóa đã tăng lên trong sáu tháng qua (thực phẩm) và sẽ tiếp tục tăng.
Các quỹ đầu cơ lẽ ra nên gia nhập vào những hàng hóa truyền thống từ lâu.
Protein động vật đang giảm do thời tiết và bệnh tật toàn cầu, và giá cả đã phản ánh điều đó.
Ngũ cốc, hạt dầu và hàng hóa mềm đều đang trải qua những tình huống tương tự ở các mức độ khác nhau – chỉ cần nhìn vào giá cacao và cà phê như những ví dụ.
Các quỹ đã tái gia nhập vào những lĩnh vực đó.
Invezz: Bạn thấy thuế suất thép và nhôm mà Trump đề xuất như thế nào?
fs ảnh hưởng đến thị trường hàng hóa và chuỗi cung ứng như thế nào? Nhà đầu tư điều hướng giai đoạn áp dụng thuế quan và khả năng trả đũa này ra sao?
Lần đầu tiên, thị trường dường như coi những dòng tweet của Trump là chân lý, nhiều khi gây hại cho chính họ.
Lần này, họ đang hướng tới The Who và “Won’t Get Fooled Again,” coi những cuộc nói chuyện về thuế quan như một chiến thuật thương lượng.
Sự phát triển của chiến lược đầu tư tiền điện tử của Typhon Capital
Invezz: Typhon Capital tiếp cận các khoản đầu tư tiền điện tử ngày hôm nay khác với vài năm trước như thế nào?
Chúng tôi vẫn giữ phương pháp cốt lõi của mình là thẩm định kỹ lưỡng đối tác và đồng tiền, điều này đã đảm bảo rằng chúng tôi chưa bao giờ đầu tư ngay cả 1 đô la vào một sàn giao dịch hoặc đồng tiền nào sau đó đã thất bại.
Chúng tôi cũng chủ yếu giữ lại trọng tâm về giá trị tương đối và lợi suất điều chỉnh theo rủi ro, điều này đã giúp chúng tôi đạt được tỷ lệ Sortino 4 và một phần ba của mức giảm tối đa của BTC trong suốt tám năm.
Tuy nhiên, năm ngoái, chúng tôi đã thêm một chiến lược theo dõi xu hướng hợp đồng tương lai BTC và ETH vào quỹ, và th
Năm nay, chúng tôi đã thêm một số khả năng tiếp xúc DeFi giới hạn thông qua Ví On-Chain của CoinBase Prime.
Crypto sẽ tiếp tục là một tài sản “rủi ro cao” với sự tương quan mạnh mẽ với cổ phiếu
Invezz: Các quỹ phòng hộ và các nhà quản lý tài sản truyền thống có phân bổ nhiều vốn hơn cho crypto vào năm 2025 không?
Chắc chắn rồi. Sự ra đi của Gary Gensler, kết hợp với một Tổng thống Trump ủng hộ crypto và đại diện cho meme-coin, đã loại bỏ định kiến quy định khỏi không gian này và tạo ra một làn sóng lạc quan mới.
Invezz: Với sự tương quan gần đây giữa Bitcoin và cổ phiếu công nghệ, bạn có nghĩ rằng việc chấp nhận của các tổ chức sẽ càng làm đồng bộ hóa crypto với thị trường cổ phiếu, hay nó sẽ tách rời theo thời gian?
Chúng tôi nghĩ rằng crypto sẽ tiếp tục là một tài sản “rủi ro cao” với sự tương quan mạnh mẽ với cổ phiếu.
Bài viết phỏng vấn: James Koutoulas của Typhon Capital về hàng hóa, crypto và những thay đổi trên thị trường thời Trump xuất hiện đầu tiên trên Invezz.
Bình luận (0)