HIVE Digital đặt mục tiêu tăng gấp bốn lần tỷ lệ băm của mình vào tháng 9 năm 2025, có khả năng đứng trong top 10 các thợ đào Bitcoin công khai. Họ nhắm mục tiêu đạt 100 triệu USD doanh thu hàng năm trong lĩnh vực HPC. Liệu công ty thợ đào vốn hóa nhỏ này có phải là một cơ hội bị bỏ qua?
HIVE Digital Nhắm Đến Mở Rộng và Doanh Thu HPC
Bài đăng khách này đến từ Bitcoinminingstock.io, tài nguyên của bạn về các thông tin về cổ phiếu thợ đào bitcoin. Được xuất bản lần đầu vào ngày 27 tháng 2 năm 2025, bởi Cindy Feng.
Tên tuổi lớn nhất trong ngành thợ đào Bitcoin thường nhận được toàn bộ sự chú ý, nhưng còn các công ty nhỏ hơn thì sao? Năm nay, một loạt bài mới sẽ tập trung vào các thợ đào vốn hóa nhỏ thường bị bỏ qua. Các công ty này có thể trở thành những ngôi sao trong tương lai hoặc gặp khó khăn trong việc tồn tại. Hiểu biết về họ ngay bây giờ có thể tiết lộ những cơ hội ẩn giấu và những bài học quý giá. Mỗi công ty sẽ được phân tích dựa trên các nguyên tắc kinh doanh, tài chính, chiến lược và vị thế thị trường – cung cấp cái nhìn khách quan về điểm mạnh, điểm yếu và tiềm năng đầu tư của họ.
Đầu tiên: Hive Digital Technologies,
m computing solutions.
Tổng Quan Công Ty
Hive Digital Technologies (TSX.V: HIVE; NASDAQ: HIVE) là một nhà điều hành trung tâm dữ liệu công khai tập trung vào việc khai thác tài sản kỹ thuật số và HPC. Vào tháng 12 năm 2024, công ty đã thông báo về việc chuyển trụ sở chính đến San Antonio, Texas, Hoa Kỳ. Công ty có các trung tâm dữ liệu ở Canada, Thụy Điển và sắp tới là Paraguay. Nó được biết đến với cam kết về năng lượng xanh, chủ yếu sử dụng năng lượng thủy điện và địa nhiệt cho các hoạt động của mình.
Các Lĩnh Vực Kinh Doanh
-
Hoạt Động Khai Thác: Vận hành một tỷ lệ băm là 6 EH/s (tính đến ngày 31 tháng 1 năm 2025), HIVE dự định đạt 25 EH/s vào tháng 9 năm 2025.
-
HPC & Tính Toán AI: Là một trong những nhà khai thác công khai đầu tiên chuyển sang HPC, HIVE tận dụng chuyên môn khai thác Ethereum của mình. Từ năm 2023, nó đã báo cáo doanh thu 1,61 triệu đô la từ dịch vụ lưu trữ HPC. HIVE tiếp tục sử dụng các trung tâm dữ liệu của mình cho các dịch vụ HPC và có kế hoạch cung cấp cho thuê GPU và khám phá các giải pháp tính toán đám mây.
d dịch vụ.
Điểm nhấn tài chính
Quý tài chính Q3 2025 của HIVE Digital Technologies (1 tháng 10 – 31 tháng 12 năm 2024) đã ghi nhận sự sụt giảm doanh thu. Sự sụt giảm này xuất phát từ việc sản xuất BTC giảm do sự kiện giảm một nửa Bitcoin vào tháng 4 năm 2024. Tuy nhiên, đã có một sự đảo chiều lợi nhuận với lợi nhuận ròng (1,27 triệu đô la Mỹ so với -6,95 triệu đô la Mỹ) nhờ vào sự gia tăng giá Bitcoin, tăng trưởng HPC và tối ưu hóa chi phí.
Các chỉ số chính trong báo cáo thu nhập
- Doanh thu: 29,2 triệu đô la Mỹ (-6,5% so với năm trước) so với 31,3 triệu đô la Mỹ trong Q3 2024, bị ảnh hưởng bởi sự sụt giảm doanh thu khai thác Bitcoin 11,3% so với năm trước. Doanh thu HPC đã tăng trưởng đáng kể (+123,6% so với năm trước, đạt 2,5 triệu đô la Mỹ).
- EBITDA điều chỉnh: 17,3 triệu đô la Mỹ (so với 17,4 triệu đô la Mỹ trong Q3 2024).
- Lợi nhuận ròng: 1,3 triệu đô la Mỹ (so với -7,0 triệu đô la Mỹ trong Q3 2024).
- Biên lợi nhuận gộp: 21% (so với 36% trong Q3 2024), bị ảnh hưởng bởi độ khó mạng tăng và chi phí năng lượng cao.
- Sản xuất Bitcoin: 322 BTC (-61% so với năm trước) so với 830 BTC trong Q3 2024.
Các chỉ số chính trong bảng cân đối kế toán
- Tổng tài sản: 478,6 triệu đô la Mỹ (+55,6
%) so với $307,6 triệu. - Tổng Nợ Ngắn Hạn: $29,8 triệu (+8,8%) so với $27,4 triệu.
- Nợ Dài Hạn: $14,4 triệu (-29,8%) so với $20,5 triệu.
- Vốn Chủ Sở Hữu: $434,4 triệu (+67,3%) so với $259,7 triệu.
- Tỷ Lệ D/E: 0,10 (so với 0,18).
Chỉ Số Dòng Tiền Chính
- Dòng Tiền Hoạt Động: $23,6 triệu ra (so với $33,3 triệu vào).
- Dòng Tiền Đầu Tư: $90,5 triệu ra (so với -$45,1 triệu).
- Dòng Tiền Tài Trợ: $114,3 triệu vào (so với $87,1 triệu).
Chỉ Số Định Giá Chính
Giá trị vốn hóa thị trường của Hive hiện đứng ở $385,4 triệu. Các chỉ số chính bao gồm:
* Giá Trị Doanh Nghiệp (EV): $158,97 triệu.
* Tỷ Lệ EV/EBITDA: 7,6x.
* Số Cổ Phiếu Lưu Hành: 140,20 triệu (+32%).
* EPS: $0,00988 (cải thiện từ -$0,0788).
* Giữ BTC theo Giá Trị Vốn Hóa Thị Trường: 67,5%.
Chỉ Số Hoạt Động: Tốc Độ Băm & Hiệu Suất
Chỉ Số Tốc Độ Băm & Hiệu Suất Chính:
- Tốc Độ Băm: 6 EH/s; mục tiêu 25 EH/s đến tháng 9 năm 2025.
- Hiệu Suất Trung Bình
hiệu suất: 22 J/TH, cải thiện lên 16.5 J/TH vào tháng 9 năm 2025. - Chi phí Năng lượng Trực tiếp mỗi BTC: $33,000.
- Tổng Chi phí mỗi BTC: ~$57,000.
Các bước đi chiến lược
Mua lại cơ sở Bitfarms tại Paraguay
Việc mua lại cơ sở của Bitfarms đánh dấu một bước tiến quan trọng hướng tới mục tiêu 25 EH/s. Trang trại khai thác sử dụng năng lượng thủy điện tại Paraguay sẽ tăng cường khả năng của Hive, có thể biến nơi này thành một hoạt động khai thác hàng đầu ở Mỹ Latinh.
Đầu tư vào cơ sở hạ tầng HPC & AI
Mặc dù nhỏ, doanh thu HPC của Hive đang tăng trưởng nhanh chóng, dự kiến sẽ đạt $20 triệu vào quý tới và $100 triệu vào cuối năm 2025.
Những thay đổi đáng chú ý khác
- Văn phòng chính di chuyển đến Texas.
- Chuyển sang báo cáo theo U.S. GAAP.
Suy nghĩ cuối cùng
Hive kết hợp khai thác bitcoin và dịch vụ HPC, mặc dù vẫn giữ sự thận trọng tài chính. Sự mở rộng tại Paraguay có thể nâng cao vị thế thị trường của nó, nhưng thành công phụ thuộc vào giá Bitcoin và việc thực hiện hiệu quả các kế hoạch. Các nhà đầu tư nên cân nhắc H
Tiềm năng của IVE cho cả phần thưởng cao và rủi ro do tính chất biến động của nó.
Bình luận (0)