Đầu tư năm 2025: Một sự cân bằng tinh tế

Khi chúng ta bước vào năm 2025, các thị trường đang điều chỉnh một sự cân bằng tinh tế giữa sự lạc quan và sự thận trọng.

Năm qua đã chứng kiến những lợi nhuận đáng kể, với S&P 500 ghi nhận hiệu suất tốt nhất trong hai năm kể từ cuối những năm 1990.

Các đợt cắt lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, sự hạ cánh nhẹ cho nền kinh tế, và động lực không ngừng của sự phát triển do AI thúc đẩy đã tạo ra một bối cảnh ổn định kinh tế và sự tự tin của nhà đầu tư.

Nhưng như các nhà phân tích từ Sevens Report chỉ ra, năm tới bắt đầu với những kỳ vọng lớn, và rủi ro cao hơn bao giờ hết.

Những sự kiện quan trọng vào tháng Giêng

Một vài sự kiện quan trọng trong tháng Giêng sẽ quyết định liệu sự lạc quan của năm 2024 có tiếp tục hay không và có thay thế bằng sự thất vọng hay không.

1. Bầu cử Chủ tịch Hạ viện (3 tháng Giêng)
   Sự kiện chính trị này có ý nghĩa kinh tế và sẽ là bài kiểm tra cho sự đoàn kết của đảng Cộng hòa và khả năng của họ trong việc thông qua các biện pháp thúc đẩy tăng trưởng. Sự ủng hộ của Chủ tịch Johnson từ Tổng thống đắc cử Donald Trump làm tăng thêm áp lực.
   kes. Một cuộc bầu cử suôn sẻ có thể củng cố niềm tin thị trường, trong khi một quá trình tranh chấp có thể báo hiệu sự rạn nứt.

2. Báo cáo Việc làm Tháng Một (10 tháng 1)
   Dữ liệu thị trường lao động liên tục hình thành tâm lý của nhà đầu tư. Một báo cáo yếu có thể thổi bùng nỗi lo về suy thoái kinh tế, trong khi một báo cáo mạnh có thể làm giảm kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, có thể gây áp lực lên cổ phiếu. Kết quả lý tưởng sẽ là sự tăng trưởng việc làm vừa phải, xoa dịu cả nỗi lo về tăng trưởng và lạm phát.

3. Mùa báo cáo Thu nhập Doanh nghiệp (Bắt đầu từ 13 tháng 1)
   Đây có thể là kỳ báo cáo thu nhập quan trọng nhất trong nhiều năm, với kỳ vọng về mức tăng trưởng thu nhập năm 2025 khoảng 15%, gấp đôi mức trung bình lịch sử. Nếu thu nhập không đạt hoặc hướng dẫn cho thấy sự chậm lại, thị trường có thể đối mặt với sự biến động trở lại.

4. Công bố Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) (15 tháng 1)
   Sau khi giảm vào năm 2024, lạm phát đã xuất hiện dấu hiệu phục hồi. Báo cáo CPI tháng 1 sẽ hình thành kỳ vọng về lạm phát cho năm tới.
   Sự đọc thấp hơn mong đợi có thể làm sống lại hy vọng cho việc nới lỏng tiền tệ, trong khi một con số cao hơn sẽ gia tăng lo ngại về lạm phát dai dẳng.

5. Cuộc họp Chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (29 tháng 1)
   Mặc dù không có sự cắt giảm lãi suất nào được mong đợi, nhưng giọng điệu của cuộc họp sẽ rất quan trọng. Sự lạc quan của thị trường phụ thuộc vào việc Fed duy trì lập trường ôn hòa. Bất kỳ dấu hiệu nào về việc tạm dừng việc cắt giảm lãi suất sẽ được xem là tiêu cực.

Kết luận

Khi tháng Giêng diễn ra, các thị trường đang đứng trước ngã rẽ với lợi nhuận mạnh, lạm phát giảm tốc, và sự hỗ trợ từ Fed là rất quan trọng. Các sự kiện sớm sẽ định hình tông màu cho năm—một khởi đầu suôn sẻ có thể thổi bùng lại đà tăng của năm 2024, trong khi những sai sót có thể khuếch đại đợt giảm hồi cuối tháng 12.