CoreWeave (CRWV) đã đồng ý mua lại máy đào bitcoin Core Scientific (CORZ) trong một thương vụ hoàn toàn bằng cổ phiếu được định giá ở mức 20,40 USD mỗi cổ phiếu, tương ứng với hệ số EBITDA dự kiến cho năm tài chính 26 là ~16x, một mức giảm sâu so với các đối thủ trung tâm dữ liệu truyền thống, theo ngân hàng đầu tư KBW.
Cổ phiếu của Core Scientific giảm 18%, giao dịch quanh mức 14,75 USD vào thời điểm công bố. Cổ phiếu của CoreWeave giảm 5%.
Trong khi thương vụ này mang lại lợi ích chiến lược cho CoreWeave, giảm hơn 10 tỷ USD trong các nghĩa vụ thuê và mở khóa hơn 500 triệu USD chi phí tiết kiệm hàng năm vào năm 2027, KBW xem đây là một động thái mang tính cơ hội, lợi dụng đợt tăng giá 295% của CRWV sau IPO, ngân hàng cho biết trong một báo cáo vào thứ Hai.
“Trong khi chúng tôi xem đây là một nỗ lực mang tính cơ hội của CRWV để tận dụng sự tăng giá cổ phiếu gần đây, phản ứng này cho thấy sự thất vọng và có thể bất đồng về các điều khoản thương vụ,” nhà phân tích Bill Papanastasiou viết.
Theo các điều khoản của thỏa thuận, cổ đông của Core Scientific sẽ nhận được 0,1235 cổ phiếu CoreWeave cho mỗi cổ phiếu đang nắm giữ, định giá
doanh nghiệp với giá khoảng 9 tỷ đô la.
Thỏa thuận này cần sự chấp thuận từ các cổ đông của Core Scientific và dự kiến sẽ được hoàn thành vào quý 4 năm 2025.
Các cổ đông của Core Scientific có thể phản đối các điều khoản của thỏa thuận, nhà phân tích lưu ý, do cơ sở tài sản không thay đổi kể từ khi CRWV có lần đề xuất thất bại đầu tiên và thiếu một thành phần tiền mặt. “Phiếu bầu của các cổ đông có thể gặp phải sự không đồng thuận.”
Tuy nhiên, với không có đề nghị cạnh tranh nào được mong đợi, thỏa thuận này có khả năng sẽ tiếp tục, báo cáo cho biết.
KBW có xếp hạng “vượt trội” cho cổ phiếu của Core Scientific với mục tiêu giá 19 đô la.
Công ty đối thủ ở Phố Wall là Bernstein đã lưu ý đến sự sụt giảm giá cổ phiếu của Core Scientific sau khi thỏa thuận được công bố và nói rằng “các cổ đông có lẽ đã mong đợi một định giá cao hơn,” và “các nhà đầu tư đã thất vọng với một thỏa thuận chỉ bằng cổ phiếu.”
Nhà môi giới này có xếp hạng vượt trội cho cổ phiếu của Core Scientific với mục tiêu giá 17 đô la.
Đọc thêm: Core Scientific, Các thợ đào Bitcoin giảm giá sau khi CoreWeave mua lại; Jefferies cho biết giá nằm trong khoảng mong đợi
Bình luận (0)