Giao dịch trên Thị trường Tài chính

Giao dịch trên thị trường tài chính cảm giác như đang tránh né một loạt đá, mỗi viên đều đòi hỏi sự cảnh giác và nhanh nhẹn liên tục. Cũng như Bitcoin (BTC) và các tài sản rủi ro truyền thống ổn định trở lại sau cơn hoảng loạn do thuế quan của Trump tuần trước, những biến động gây khó chịu trong trái phiếu Nhật Bản xuất hiện, làm rối loạn tình hình.

Lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản 30 năm đã tăng lên 2,88% vào sáng thứ Ba, cao nhất kể từ năm 2004, ghi nhận mức tăng gần 60 điểm cơ bản trong một tuần, theo dữ liệu từ nền tảng lập biểu đồ TradingView.

Chênh lệch lợi suất giữa trái phiếu 30 năm và 5 năm, đại diện cho mức phí mà nhà đầu tư yêu cầu để nắm giữ trái phiếu siêu dài hạn so với trái phiếu 5 năm, đã mở rộng lên gần mức cao nhất trong một hai thập kỷ. Lợi suất 10 năm đã tăng khoảng 30 điểm cơ bản lên 1,37% trong một tuần nhưng vẫn ở mức thấp hơn so với mức cao gần đây là 1,59%.

Những chuyển động này trong trái phiếu siêu dài hạn đã dấy lên cảnh báo trong cộng đồng nhà đầu tư, và điều đó là hoàn toàn hợp lý, khi mà Nhật Bản
đã lâu nay là một chủ nợ quốc tế và là người nắm giữ hàng đầu trái phiếu kho bạc Mỹ. Tính đến tháng Giêng, Nhật Bản nắm giữ 1.079 tỷ USD trong trái phiếu kho bạc. Ngoài ra, trong gần hai thập kỷ qua, Nhật Bản đã là một trụ cột cho lãi suất trái phiếu thấp, đặc biệt ở các nước tiên tiến, hỗ trợ cho việc gia tăng rủi ro trong các thị trường tài chính.

Vì vậy, sự gia tăng liên tục của các trái phiếu JGB siêu dài có thể khuyến khích các quỹ Nhật Bản bán các khoản đầu tư trái phiếu quốc tế và các giao dịch carry trades có sử dụng đồng yen, và chuyển vốn trở về nhà. Biến động trong thị trường trái phiếu kho bạc Mỹ và sự tăng cường của đồng yen có thể gia tăng tâm lý tránh rủi ro.

> “Người Nhật có vị thế đầu tư quốc tế lớn nhất thế giới và họ có rất nhiều tiền ở nhiều thị trường khác nhau. Nếu số tiền đó bắt đầu được đưa về Nhật Bản, rõ ràng đó sẽ là một điều tiêu cực,” Garry Evans, Giám đốc Chiến lược Phân bổ Tài sản Toàn cầu tại BCA Research, đã nói vào thứ Hai trong một cuộc phỏng vấn với CNBC.

Bitcoin, cũng có thể chịu áp lực như đã từng xảy ra vào tháng 8.
gust năm ngoái khi vòng đầu tiên của việc tháo dỡ yen được cho là đã xảy ra.

BTC là một tài sản có nhiều sức hấp dẫn, từ công nghệ mới nổi đến một nơi trú ẩn và một cửa hàng giá trị. Câu chuyện này đã mạnh mẽ hơn vào tuần trước khi cuộc chiến thuế quan leo thang giữa chính quyền Trump và Trung Quốc dẫn đến sự aversion rủi ro rộng rãi. Tuy nhiên, BTC giảm ít hơn Nasdaq và S&P 500.

Sự kiên cường tương đối này đã được ca ngợi như một dấu hiệu cho sự tiến hóa của tiền điện tử như một trò chơi beta thấp bởi một số người trong khi là một biện pháp phòng ngừa của những người khác, trong khi hiệu quả bỏ qua thực tế rằng tiền điện tử đã có xu hướng giảm kể từ đầu tháng Hai, có thể định giá một cuộc chiến thương mại đã gây ra tổn thất sắc nét trên thị trường chứng khoán Mỹ vào tuần trước.

Vì vậy, hãy cảnh giác!