Các địa chỉ Bitcoin nắm giữ hơn 1.000 BTC giảm xuống mức thấp nhất kể từ năm 2019

Dữ liệu từ IntoTheBlock cho thấy những biến động знач trong cấu trúc thị trường Bitcoin, tiết lộ sự giảm sút của các chủ sở hữu lớn và những thay đổi trong động lực cung giữa các loại nhà đầu tư khác nhau.

Sự suy giảm của các chủ sở hữu lớn

Các địa chỉ Bitcoin chứa hơn 1.000 BTC đã giảm đáng kể, đạt mức thấp nhất kể từ năm 2019. Vào năm 2018, những địa chỉ này đã đạt đỉnh 2,5 triệu, nhưng dự đoán cho thấy chúng sẽ giảm xuống 1,8 triệu vào năm 2024. Sự suy giảm này trùng hợp với sự chảy ra của 500.000 BTC trong ba năm qua, chủ yếu do các hoạt động liên quan đến sàn giao dịch.

Ngược lại, các chủ sở hữu nhỏ hơn (những người có ít hơn 1.000 BTC) đang có xu hướng tích lũy, tăng lên 12 triệu vào năm 2024. Xu hướng này tương quan với sự tăng trưởng giá của Bitcoin, từ 1 đô la lên 60.000 đô la. Cá voi trong quá khứ thường ảnh hưởng đến giá, đặc biệt trong đợt tăng giá năm 2021, nhưng sự suy giảm dominance của họ cho thấy sự thao túng thị trường ít hơn.

Các tầng giữa và nhỏ

l-Scale Holders

Các địa chỉ nắm giữ từ 100 đến 1.000 BTC đã đóng vai trò quan trọng trong sự ổn định của thị trường, tăng từ 300.000 vào năm 2010 lên 1,2 triệu vào năm 2024 và tích lũy 400.000 BTC kể từ năm 2020. Những người nắm giữ tầng giữa này đã đóng góp đáng kể trong đợt tăng giá năm 2021 bằng cách thêm 150.000 BTC.

Ngược lại, các địa chỉ có dưới 100 BTC đã tăng từ 4 triệu vào năm 2010 lên 10,8 triệu vào năm 2024, nhưng họ thể hiện xu hướng chốt lời trong các đợt tăng giá, đã bán 200.000 BTC vào năm 2021. Đến năm 2024, họ chỉ thêm 30.000 BTC, xác nhận một xu hướng lịch sử về việc chốt lời.

Exchange Outflows and Market Sentiment

Dòng tiền ra khỏi sàn giao dịch Bitcoin phục vụ như một phép đo tâm lý nhà đầu tư. Dữ liệu mới nhất cho thấy sự giảm dòng tiền ra trong 24 giờ là -3,90%, giảm 7 ngày là -60,21%, và giảm 30 ngày là -80,23%. Dòng ra đạt đỉnh ở mức 1,2 triệu BTC vào năm 2021 nhưng đã giảm kể từ đó, cùng với sự giảm đáng kể trong nắm giữ của cá voi.

Sự giảm dòng tiền ra gợi ý áp lực bán ít hơn khi các nhà đầu tư…
Các nhà đầu tư chuyển tài sản vào lưu trữ lạnh để giữ lâu dài. Tuy nhiên, sự sụt giảm mạnh trong dòng tiền ra trong 30 ngày có thể chỉ ra sự thay đổi của thị trường, đặc biệt nếu 200.000 BTC chảy trở lại các sàn giao dịch, gợi ý về áp lực bán tăng lên và khả năng điều chỉnh.

Tác động của các yếu tố kinh tế vĩ mô

Các chỉ số kinh tế vĩ mô, đặc biệt là Tỷ lệ Lạm phát Điểm hòa vốn (BIR), liên quan đến các biến động giá của Bitcoin. Năm 2024, BIR 10 năm giảm từ 3,5% vào năm 2021 xuống 2,5%, trong khi BIR 5 năm giảm từ 3,0% xuống 2,0%, phù hợp với sự giảm giá của Bitcoin từ đỉnh cao năm 2021.

Một BIR thấp hơn cho thấy kỳ vọng lạm phát giảm, dẫn đến việc các nhà đầu tư ưa chuộng tài sản truyền thống hơn là Bitcoin. Bitcoin phát triển mạnh mẽ trong môi trường lạm phát cao, như đã thể hiện trong năm 2021 khi đạt đỉnh cao nhất mọi thời đại. Các nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ BIR, vì sự phục hồi lên 3,5% có thể báo hiệu một đợt tăng giá khác giống như năm 2021, đòi hỏi phải tích hợp dữ liệu lạm phát vào các chiến lược giao dịch.