• Các thất bại về quyền riêng tư trong Giai đoạn 1 đã làm nổi bật những điểm yếu tiềm ẩn về bảo mật trong việc triển khai tài sản kỹ thuật số.
• Sự do dự toàn cầu về quy định đã làm chậm lại CBDC, với 31% các dự án bị trì hoãn do vấn đề quản trị.

Ngân hàng Trung ương Brazil (BCB) đã phát hành một báo cáo chi tiết về giai đoạn thử nghiệm đầu tiên cho Drex, dự án hạ tầng tài sản kỹ thuật số của mình.

Tài liệu xác nhận những mối quan ngại chưa được giải quyết về quyền riêng tư, đặt ra câu hỏi về sự sẵn sàng của dự án. BCB cho biết rằng các trường hợp sử dụng được công chúng gửi trước ngày 24 tháng 11 sẽ không được thử nghiệm.

Báo cáo này được đưa ra trong bối cảnh không chắc chắn về quy định đang làm trì hoãn các dự án CBDC trên toàn cầu.

Một nghiên cứu gần đây của Diễn đàn Các Tổ chức Tiền tệ và Tài chính Chính thức (OMFIF) cho thấy 31% các ngân hàng trung ương đã trì hoãn tiến độ triển khai CBDC do các vấn đề về quản trị, quan ngại về quy định và những ưu tiên kinh tế cạnh tranh.

Mặc dù Drex chưa được phân loại là CBDC về mặt kỹ thuật, nhưng sự phát triển của nó phù hợp với một cuộc tranh luận toàn cầu rộng lớn hơn về tài sản kỹ thuật số và việc giám sát tài chính.

Quyền riêng tư: Điểm yếu của Drex?

Một phát hiện quan trọng trong báo cáo của BCB là thiết kế của Drex có những lo ngại về quyền riêng tư chưa được giải quyết.

Ngân hàng trung ương vẫn chưa đưa ra giải pháp cho các thách thức về bảo vệ dữ liệu, điều này đã trở thành vấn đề gây tranh cãi trong các cuộc thảo luận về CBDC trên toàn thế giới.

Liệu ‘sử dụng Drex’ có giống như ‘thực hiện một giao dịch bằng Pix’?

Thách thức này đặc biệt quan trọng tại Brazil, nơi mà stablecoin chiếm ưu thế trong bối cảnh tiền điện tử. Chủ tịch Ngân hàng Trung ương Gabriel Galipolo cho biết 90% giao dịch tiền điện tử là thông qua stablecoin, chủ yếu cho các khoản thanh toán.

Điều này đặt ra một câu hỏi quan trọng: Liệu Drex có phải là một phương án thay thế có quy định và tuân thủ cho stablecoin trong các khoản thanh toán kỹ thuật số? Hay những hạn chế về quyền riêng tư và những rào cản quy định của nó sẽ khiến người dùng phải dựa vào stablecoin hiện có?

Các quan chức đã nhấn mạnh sự tương đồng giữa Drex và Pix, hệ thống thanh toán tức thì của Brazil được giới thiệu vào năm 2020. Maurício Moura, Phó Thống đốc BCB phụ trách các mối quan hệ thể chế, quyền công dân và giám sát hành vi, đã nhấn mạnh rằng
đam mê của ngân hàng đối với Drex.

Ông đã phát biểu,

> “Kể từ khi ra mắt, Pix đã nhanh chóng được đưa vào sử dụng như một từ thông dụng trong đời sống hàng ngày. Ngày nay, tất cả chúng ta đều nói về ‘làm một Pix’. Sớm thôi, chúng ta cũng sẽ nói ‘sử dụng Drex’.”

Tại sao các trường hợp sử dụng mới sẽ không được thử nghiệm trong giai đoạn 2?

Hai lý do chính khiến các trường hợp sử dụng được nộp trước ngày 24 tháng 11 sẽ không được thử nghiệm là những lo ngại chưa được giải quyết về quyền riêng tư và sự trùng lặp trong các đề xuất.

Quyền riêng tư và an ninh vẫn là ưu tiên hàng đầu của ngân hàng trung ương. Các giải pháp bảo mật đã được thử nghiệm không đáp ứng được các luật bảo mật ngân hàng nghiêm ngặt của Brazil. Mở rộng Drex mà không giải quyết những lo ngại này có thể dẫn đến rủi ro quy định và lỗ hổng an ninh.

Trong số 101 đề xuất đã được nộp, khoảng 50 đề xuất đáp ứng các tiêu chí cơ bản để thử nghiệm. Tuy nhiên, hầu hết đều quá giống với các chương trình thí điểm hiện có.

Nhiều đề xuất tập trung vào tài sản mã hóa và thanh toán, những lĩnh vực đã được khám phá trong Giai đoạn 1. Thay vì thử nghiệm các ý tưởng trùng lặp, ngân hàng trung ương sẽ tinh chỉnh thí điểm hiện tại để đảm bảo tính hợp pháp và sẵn sàng về mặt kỹ thuật.
Brazil cũng đang học hỏi từ những thách thức trước đây về CBDC. eNaira của Nigeria và Sand Dollar của Bahamas đã gặp khó khăn do triển khai vội vàng. Cả hai dự án đều được ra mắt trước khi giải quyết các vấn đề quan trọng về việc áp dụng và an ninh, dẫn đến việc sử dụng thấp.

Áp lực quy định toàn cầu và các kế hoạch CBDC bị trì hoãn

Những thách thức được nêu trong báo cáo của BCB phản ánh các xu hướng toàn cầu rộng lớn hơn trong quy định tài sản kỹ thuật số.

Nghiên cứu của OMFIF cho thấy sự không chắc chắn về quy định là một trở ngại lớn đối với các ngân hàng trung ương trên toàn thế giới. Trong khi quyền riêng tư vẫn là một vấn đề kỹ thuật đối với một số dự án, cấu trúc quản trị và khung tuân thủ cũng đang làm chậm tiến trình CBDC.

Mặc dù gặp phải những thách thức, Brazil vẫn là một trong những nước dẫn đầu trong việc chấp nhận tiền điện tử.

Giữa tháng 7 năm 2023 và tháng 6 năm 2024, người dùng Brazil đã gửi gần 90 tỷ USD vào tài sản kỹ thuật số, khiến đất nước này trở thành thị trường tiền điện tử lớn thứ hai ở Mỹ Latinh sau Argentina, theo báo cáo của Chainalysis.

Sự tích hợp ngày càng tăng của các công cụ tài chính được mã hóa và stablecoin
ns vào nền kinh tế quốc gia đặt thêm áp lực lên các nhà quản lý để cân bằng giữa đổi mới và giám sát.

Điều gì tiếp theo cho Drex?

Mặc dù BCB chưa cung cấp một lộ trình rõ ràng để giải quyết các vấn đề về quyền riêng tư của Drex, nhưng dự án vẫn là một ưu tiên.

Giai đoạn phát triển tiếp theo có thể sẽ tập trung vào sự rõ ràng về quy định, tinh chỉnh kỹ thuật và tham gia của các bên liên quan.