Bởi Ankur Banerjee

SINGAPORE (Reuters) – Đồng yên đang chuẩn bị cho tuần tăng trưởng mạnh nhất trong hơn một tháng vào thứ Sáu khi kỳ vọng gia tăng rằng Ngân hàng Nhật Bản sẽ tăng lãi suất vào tuần tới, khiến đồng đô la bị đẩy lùi trước sự trở lại của Donald Trump tại Nhà Trắng.

Các phát biểu từ các quan chức BOJ cùng với dữ liệu Nhật Bản chỉ ra áp lực giá liên tục và tăng trưởng lương mạnh đã giúp tăng cường lòng tin của thị trường vào việc một sự thay đổi lãi suất đang đến gần, với các nhà giao dịch định giá 80% khả năng tăng lãi suất vào tuần tới.

Đồng yên đã tăng 1,5% so với đồng đô la trong tuần này, là đợt tăng mạnh nhất kể từ cuối tháng 11. Nó đã yếu hơn một chút ở mức 155,40 mỗi đô la vào thứ Sáu nhưng vẫn gần mức cao nhất trong một tháng là 155,10 mà nó đạt được vào thứ Năm.

“Dữ liệu về lạm phát và tiền lương thực sự cho thấy rằng BOJ có thể nâng lãi suất thêm, và những bình luận cũng đang chỉ ra điều đó,” Charu Chanana, chiến lược gia đầu tư chính tại Saxo cho biết.

“Tuy nhiên, sức mạnh của đồng yên có thể sẽ không kéo dài, đặc biệt nếu (Thống đốc BOJ
ernor Kazuo) Ueda lại gây bất ngờ với một bình luận ôn hòa mặc dù đã có tăng lãi suất.”

Nhân dân tệ của Trung Quốc đã ổn định sau khi dữ liệu cho thấy nền kinh tế lớn thứ hai thế giới tăng trưởng 5,4% trong quý IV, vượt xa kỳ vọng của các nhà phân tích và đưa mức tăng trưởng cả năm 2024 lên 5%, đúng với mục tiêu của Bắc Kinh.

Nhân dân tệ giao ngay đã mạnh hơn một chút ở mức 7,3266 USD, trong khi nhân dân tệ ngoại khối gần nhất ghi nhận 7,3388. Nhân dân tệ đã dao động gần mức thấp nhất trong 16 tháng qua do bị ảnh hưởng bởi đồng đô la mạnh, các mối đe dọa thuế của Mỹ và lợi suất trái phiếu Trung Quốc thấp.

Nền kinh tế Trung Quốc đã gặp khó khăn trong việc phục hồi sau khi sự phục hồi sau đại dịch nhanh chóng nguội lạnh, với một cuộc khủng hoảng bất động sản kéo dài, nợ địa phương gia tăng và nhu cầu tiêu dùng yếu đang ảnh hưởng nặng nề đến hoạt động.

“Chúng tôi không cho rằng nền kinh tế đang ở một vị thế mạnh mẽ mặc dù có một chút trợ cấp gần đây và nhiều quỹ tài chính có thể sẽ được sử dụng trong ngân sách vào ngày 5 tháng 3 để giảm bớt tác động của các chính sách của Trump đối với nền kinh tế Trung Quốc,” Alex Loo, một chuyên gia về FX và Macro cho biết.
CBA:BMAm) chiến lược gia tại TD Securities, Singapore.

Đồng euro ổn định ở mức 1,03065 USD và đồng bảng Anh không thay đổi nhiều ở mức 1,22425 USD. Điều này khiến chỉ số đô la, đo lường đồng tiền của Mỹ so với sáu đồng tiền khác, đạt 108,94, lùi nhẹ khỏi mức cao nhất trong hơn hai năm mà đã đạt được vào đầu tuần.

Chỉ số này dự kiến giảm 0,6% trong tuần, điều này sẽ chấm dứt chuỗi chiến thắng sáu tuần liên tiếp, sau khi các nhà giao dịch bắt đầu định giá triển vọng có hai đợt cắt lãi suất trong năm nay sau khi dữ liệu lạm phát lõi của Mỹ vào thứ Tư vừa qua đã giảm nhẹ. Cục Dự trữ Liên bang tháng trước đã dự đoán có hai đợt lãi suất vào năm 2025.

Nhưng dữ liệu vào thứ Năm cho thấy doanh số bán lẻ của Mỹ tăng trong tháng 12, chỉ ra nhu cầu tiêu dùng mạnh mẽ và củng cố quan điểm rằng Fed nên thận trọng trong việc cắt giảm lãi suất trong năm nay.

Thống đốc Fed Christopher Waller cho biết vào thứ Năm rằng ba hoặc bốn đợt cắt lãi suất vẫn có thể xảy ra nếu dữ liệu kinh tế yếu hơn nữa.

Thị trường hiện đang định giá 41 điểm cơ bản cắt từ t
Ngân hàng Dự trữ Liên bang năm nay, theo dữ liệu của LSEG – tăng từ 37 điểm cơ bản trước những bình luận của Waller.

Lợi suất trái phiếu Kho bạc kỳ hạn 10 năm chuẩn ở mức 4.612% trong giờ giao dịch châu Á. Nó đã giảm hơn 16 điểm cơ bản trong tuần này, là tuần có hiệu suất yếu nhất trong hơn một tháng.

Các nhà đầu tư cũng đang chờ đợi bài phát biểu nhậm chức của Trump vào thứ Hai để có cái nhìn rõ hơn về các bước đi chính sách của ông. Các chính sách về thuế và thuế quan mà ông đã phác thảo cho đến nay dự kiến sẽ thúc đẩy tăng trưởng nhưng cũng sẽ gây ra lạm phát.